Bitwise: 95% данных, публикуемых нерегулируемыми криптобиржами, являются подозрительными

25 марта

Компания Bitwise Asset Management подготовила презентацию для Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) с анализом достоверности статистических данных, публикуемых криптобиржами.

95% объема торгов на нерегулируемых криптобиржах являются спорными или фальсифицированными и лишены экономического смысла, сообщается в отчете, подготовленном компанией Bitwise Asset Management. Отчет является дополнением к ее заявке на запуск биткоин-ETF, оформленной в начале этого года.

Ранее мы уже писали о спорной ситуации с декларируемыми объемами торгов криптовалютой, ставшей причиной разногласий в криптосообществе. Аналитики Bitwise сочли своим долгом разобраться в этой проблеме.

Компания Bitwise хорошо известна на рынке как поставщик индексных фондов для криптовалютного рынка. Индексы Bitwise широко доступны в экосистеме трейдинга, в том числе их можно отслеживать в Bloomberg, Reuters, Factset и других агрегаторах.

На этот раз Bitwise Asset Management подготовила презентацию для Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), где рассказала о массовой фальсификации объемов торгов на криптобиржах, не попадающих под регуляторный контроль, а также назвала признаки, позволяющие выявить биржи, выдающие фальсифицированные данные.

Подробно об отчете Bitwise Asset Management

В первой части презентации Bitwise рассказывает о массовой фальсификации объемов торгов на рынке биткоина. По мнению аналитиков, публикуемые данные об оборотах в сделках с криптовалютой, которые оцениваются в размере $6 млрд или 95% от их общего объема, являются на самом деле фейковыми.

Источник: Bitwise.

«Львиная доля передаваемых сведений о максимальных объемах торгов приходится на данные, по которым невозможно оценить реальные показатели. Абсолютное большинство предоставляемых данных являются фейковыми и/или получаются в результате отмывочного трейдинга, лишенного экономического смысла».

Все оценочные суждения, которые делали эксперты Bitwise, относятся к данным, полученным с популярного мониторингового портала CoinMarketCap. С их точки зрения этот портал публикует данные без экспертной оценки и поэтому «дает абсолютно искаженное представление о реальном размере рынка биткоина».

По мнению аналитиков, реальные объемы рынка «значительно меньше, он более упорядочен и более регулируем, чем то, о чем принято говорить».

Эксперты оценили реальный объем рынка биткоина на уровне всего $273 млн.

Источник: Bitwise.

Критерии оценки достоверности данных, выдаваемых биржами

Для определения реальных моделей поведения клиентов на рынке биткоина эксперты Bitwise проанализировали данные, предоставляемые регулируемыми биржами. В качестве примера они выбрали биржу Coinbase Pro.

По мнению экспертов, для нее характерны более-менее достоверными сведения об объемах проводимых торгов. Признаками достоверности публикуемых показаний аналитики называют «резкие случайные отклонения» между красными (ордеры на продажу криптоалюты) и зелеными (ордеры на покупку криптоалюты) фишками. По их мнению, в любой момент времени должны наблюдаться значительные колебания между этими показателями.

Второй важный показатель, по оценкам экспертов Bitwise, – это «размах» (spread) текущих торгов (средние отклонения от медианы биржевого курса). Для «эталонной» биржи Coinbase Pro он составляет всего $0,01. На момент оценки, пишут эксперты, когда биткоин торговался на уровне $3419, размах составлял всего 0,0003%. Это позволяет утверждать, что биржа демонстрировала «один из самых узких в мире диапазонов котировок» среди подобных финансовых инструментов.

По мнению аналитиков, реальный суточный оборот торговой площадки Coinbase Pro составлял на момент ее оценки $27 млн. В то же время на альтернативной площадке – криптобирже Coinbene, демонстрирующей «явно неравномерное» распределение и служащей примером «подозрительной биржи», декларируемый объем торгов составлял $480 млн. При этом размах отклонений курса в момент анализа составлял $34,74.

«Удивительно, как биржа, которая заявляет, что ее объемы торгов превышают показатели Coinbase Pro в 18 раз, имеет в 3400 раз больший размах отклонений курса», — отмечает Bitwise.

Помимо этого, Coinbene была уличена в одновременном размещении парных заявок на покупку и продажу биткоина.

Сообщается также, что криптообменные биржи, на которые падало подозрение в «накрутке», показывали постоянный объем торгов в течение суток. В отличие от них на регулируемых и более прозрачных криптобиржах объемы колебались синхронно с периодами бодрствования и сна.

Источник: Bitwise.

Bitwise сравнивает полученные данные с показателями торгов других активов, например золота, имеющего капитализацию в $7 трлн и среднесуточный оборот в $37 млрд (0,53%). Биткоин при капитализации в $70 млрд и объеме торгов в $270 млн имеет суточный оборот около 0,39%.

Войдите на сайт, чтобы оставить комментарий
0 комментариев
Популярные
Новые

Рассылка

Подписывайтесь на обновления и анонсы

18+
Москва, Берсеневская набережная 6/2
+7 (495) 118-41-48
2019 © Blockchain.ru, Сделано в Charmer
  • Дисклеймер
  • Пользовательское соглашение
  • Политика конфиденциальности

К сожалению, браузер, которым вы пользуйтесь, устарел и не позволяет корректно отображать сайт. Пожалуйста, установите любой из современных браузеров, например:

Google Chrome Firefox Opera