Евгений Этзебет (ЮАР): в будущем году центробанки стран G7 начнут закупать криптовалюту

25 декабря

Бывший сотрудник Центрального банка ЮАР высказал свое мнение о развитии финансового рынка стран «большой семерки» в 2018 году.

Евгений Этзебет (Eugene Etsebeth), бывший сотрудник Центрального банка ЮАР (South African Reserve Bank), считает, что в 2018 году политика закупок центральных банков всего мира может качественно измениться. По его мнению, Центробанки «Большой семерки» или G7 начнут массово покупать криптовалюту для поддержки своих резервов, пишет CoinDesk.

Как рассказывает Этзебет, традиционная политика Центральных банков стран G7 связана с тем, что они из года в год покупают одни и те же иностранные валюты, котируемые на рынке ценные бумаги, специальные права заимствования (SDR), драгоценные металлы, прежде всего золото. Это делается через специальных трейдеров, которые следуют инвестиционной политике своего Центробанка, определяемую исполнительными комитетами, которые ставят перед ними определенные целевые показатели достижения намеченного распределения активов. Целью проводимой политики является обеспечение ликвидности хранимых валютных средств, безопасность страны и достижения доходности, которая, правда, стоит на последнем месте.

В настоящее время главная «забота» центробанков стран G7 состоит втом, чтобы выработать «подходящие правила регулирования» в отношении криптовалют. Поэтому до сих пор они не рассматривали их как потенциальный актив для накопления. По этой причине в списке инструментов и валют центральных банков сейчас нет ни биткоинов, ни эфира, ни zcash. Впрочем, как отметил Этзебет, 2018 год может стать переломным.

Одной из основных функций любого центробанка является управление государственными золотовалютными резервами. Золото рассматривается как средство защиты от непредвиденных экономических событий благодаря своей высокой ликвидности, возможности использования в качестве валютного инструмента, преимуществ диверсификации.

Иностранная валюта также является очень ликвидным финансовым инструментом и имеет различные преимущества диверсификации в сравнении с собственной валютой центробанка. Валютный резерв накапливается в основном путем покупки иностранной валюты на спотовом рынке. Иностранная валюта используется для инвестирования и управления внутренней ликвидностью, направляется на депозитные счета в иностранных банках.

SDR и биткоин

В этой связи, как отмечает Этзебет, важно упомянуть об SDR — специальных правах заимствования. Это международный резервный актив, созданный Международным валютным фондом (МВФ) в 1969 году как дополнение к существующим резервным активам стран-членов G7. Основная цель его создания состояла в том, чтобы преодолеть парадокс Триффина в рамках Бреттон-Вудской валютной системы — противоречия между международным характером использования и национальной природой валют. Важно отметить, что SDR сильно привязан к валютам G7, имеет искусственный характер как резервное и платежное средство, эмитируемое Международным валютным фондом (МВФ). Оно представлено только в безналичной форме в виде записей на банковских счетах.

SDR не является ни валютой, ни долговым обязательством. В настоящее время они используются не только для расчетов между Фондом и его членами, но и применяются 14 официальными организациями, так называемыми сторонними держателями SDR. Три государства установили паритеты своих валют в SDR; около 10 международных и региональных организаций используют SDR в качестве счетной единицы; ряд международных организаций используют SDR для выражения в них денежных величин: цен, тарифов за услуги связи, перевозки и т.д. SDR используется для регулирования сальдо платежных балансов, для покрытия дефицита платежного баланса, пополнения резервов, расчетов по кредитам МВФ.

Такое внимание, которое здесь было уделено SDR, объясняется просто: SDR играет сейчас весомую роль в экономике стран G7. Страны G7 в основном держат валюту друг друга в качестве валютных резервов независимо от того, осуществляется ли она через SDR или напрямую. А золото традиционно принято в качестве общего стандарта универсальной ценности.

Переломным моментом для центральных банков G7 стало то, что рыночная капитализация биткоина превысила стоимость всех SDR, которые были созданы и распределены между членами (их объем составляет сейчас около $291 млрд). Это произошло, когда цена биткоина перевалила за отметку $17,600, став с этого момента крупнейшей международной валютой по уровню капитализации.

Вторым важным переломным моментом, отметил Этзебет, стало осознание того, что все валюты G7 девальвируют в последнее время по отношению к криптовалютам.

Все эти обстоятельства, считает Этзебет, заставят страны G7 изменить свои доли резервных валют и, в конечном счете, включить в корзину криптовалюты.

2018 год станет переломным в отношении центробанков к криптовалютам

По мнению Этзебет, в 2018 году центральные банки стран G7 будут вынуждены признать биткоины, а другие криптовалюты также войдут в список крупнейших международных валют по размеру рыночной капитализации. Эти события будут подкреплены глобальным характером криптовалют, доступным для круглосуточного доступа к их торговле, что сделает их в итоге новым, интуитивно понятным активом для инвестиций, доступным де-факто и для центральных банков.

По сути речь идет об облегчении принципов международной торговли с точки зрения доступа к резервам в иностранной валюте. Появляется реальная возможность удерживать резервы в валюте торгового партнера, что в вою очередь упрощает проведение торговых сделок.

По мнению Этзебета, в 2018 году криптовалюты начнут умеренно использовать для международной торговли, опираясь на высокую отдачу инвестиций. Резервы в иностранных валютах будут также дополнительно использоваться для хеджирования против спада собственной экономики. Страны, экономика которых зависит от экспортной продукции, могут использовать валюту в качестве буфера, если экспорт или стоимость их валюты упадут.

Поскольку осознание системной слабости фиатных валют становится очевидным и контрастирует с ростом криптовалют, исполнительные комитеты Центральных банков стран G7 выйдут с инициативой к пересмотру текущей инвестиционной политики в отношении резервов управления, считает Этзебет.

В результате, утверждает бывший сотрудник Центрального банка ЮАР, биткоин и другие криптовалюты появятся в списке ценных бумаг и валют центробанков. Деньги центрального банка будут вливаться в криптовалюты. Для работы с инвестиционными портфелями в криптовалюте большинство центральных банков стран G7 будут использовать, скорее всего, внешние фонды. Но информация об этом вряд ли появится в свободном доступе. Это будет происходить за закрытыми дверями. Привычки умирают с трудом, даже с приходом новых «криптореалий», считает Этзебет.

 

Оставайтесь в курсе и следите за развитием событий на сайте blockchain.ru! Присоединяйтесь к обсуждениям самых интересных тем в нашем сообществе Facebook. А для того, чтобы оперативно узнавать о горячих новостях, подписывайтесь на наш телеграм-канал.

Войдите на сайт, чтобы оставить комментарий
0 комментариев
Популярные
Новые

Рассылка

Подписывайтесь на обновления и анонсы

18+
Москва, Берсеневская набережная 6/2
+7 (495) 118-41-48
2018 © Blockchain.ru, Сделано в Charmer
  • Дисклеймер
  • Пользовательское соглашение
  • Политика конфиденциальности

К сожалению, браузер, которым вы пользуйтесь, устарел и не позволяет корректно отображать сайт. Пожалуйста, установите любой из современных браузеров, например:

Google Chrome Firefox Opera