Аналитика

20 ноября

Криптоеженедельник (14-20 ноября 2018): «черный вторник» или к чему нас привел хардфорк Bitcoin Cash

20 ноября

Продолжаем нашу традиционную аналитику. Сегодня разбираемся в причинах обвала на крипторынке и решаем, стоит ли паниковать.

В прошлую среду, 14 ноября, биткоин впервые за долгое время опустился ниже годового минимума, перейдя психологически важный уровень поддержки $6000. Крупная распродажа, начатая на ряде крупных криптобирж типа Bitfinex, породила лавинообразную паническую волну, захватившую весь рынок. Альткоины немедленно рухнули вслед за первой криптовалютой.

Локальным апогеем стал «черный вторник» 20 ноября, когда рынок пережил еще одну массовую распродажу, опустившую его капитализацию почти на $40 млрд за сутки. Стоимость биткоина впервые с начала октября прошлого года опустилась ниже отметки в $4,5 тысячи. Суммарные потери этой криптовалюты за неделю составили почти 30%, но это далеко не рекорд. Да и цена биткоина еще может опуститься до уровня поддержки в $3000 при дальнейшем отыгрывании негативного сценария, и остановить падение может только готовность трейдеров закупиться на той или иной отметке.

Надо отметить, что несмотря на то, что во время падения курса объем торгов BTC обычно увеличивается (порой вдвое), сейчас этот показатель остается на более-менее стабильном уровне в $5 млрд. Это может свидетельствовать о низкой активности «быков», обычно сопротивляющихся сильному падению крипторынка и возвращающих курс в более привычное русло.

Разумеется, на падение рынка оказали влияние сразу несколько факторов, однако один из важнейших – это страх и сомнения в стане инвесторов, которые распродают свои криптоактивы, поддавшись общим паническим настроениям.

Регуляция

Еще две недели назад началась масштабная миграция биткоин-сбережений с бирж на кошельки. Аналитики предполагают, что это связано с жесткими мерами американской Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) в отношении биржи EtherDelta и криптостартапов.

Между тем SEC объявила о завершении приёма публичных комментариев по ETF, что, вероятно, может означать принятие решения в скором времени. По словам источника из VanEck – одной из фирм, претендующих на одобрение своего биткоин-ETF, компания «очень близка к убеждению Комиссии» одобрить и утвердить предложенный ими биткоин-ETF, полностью защищенный страхованием от потерь в результате кражи или взлома

Прогнозы и мнения

На фоне рухнувшего рынка высказался основатель Morgan Creek Digital Assets, уверенный, что происходящее можно расценивать в положительном ключе, если допустить, что закрытие многих ICO-проектов и криптофондов избавит индустрию от «случайных попутчиков» и даст ей нормально развиваться в дальнейшем.

Криптоисследователь и основатель Woobull.com Вилли Ву отметил, что большинство индикаторов показывают «медвежий» настрой. Дальнейшее падение может серьезно повлиять на отношение общества к блокчейну и криптовалютам и отодвинуть их массовое принятие на неопределенный срок, считает эксперт.

Роб Слумер из Fundstrat Global Advisors предсказал, что восстановление биткоина займет «недели, если не месяцы», в то время как соучредитель той же компании Том Ли скорректировал свой прогноз цены биткоина к концу года от $25 000 до $15 000.

Аналитики Bloomberg Intelligence (BI) считают, что биткоин «упадёт ниже» вплоть до отметки $1500. Некоторые специалисты уже начали называть это «криптовалютной зимой».

В то же время про­фес­сор Уни­вер­си­те­та Джор­джа Мей­со­на Тай­лер Коуэн по­де­лил­ся мне­ни­ем о том, что стоит за па­де­ни­ем рынка крип­то­ва­лют. По его мнению, такое развитие событий – именно то, что нужно крипторынку, и циф­ро­вым ак­ти­вам нужно из­ме­нить­ся, чтобы вы­жить. Обилие сомнительных идей, профинансированных за счет ICO, рано или поздно должно было вызвать обратный отток капитала из плохих проектов:

«Крип­то­ва­лют­ной от­рас­ли пора сесть на диету. Боль­ше не будет лег­ких денег. ICO пе­ре­ста­ли быть сред­ством быст­ро­го обо­га­ще­ния. Ри­то­ри­ка сдви­га­ет­ся в сто­ро­ну более осто­рож­но­го или даже оправ­ды­ва­ю­ще­го­ся тона. Со­от­вет­ству­ю­щая ре­аль­ность тре­бу­ет боль­шей кон­цен­тра­ции и ак­ту­аль­но­сти», убежден Коуэн. По его словам, реальные деньги придут на рынок только тогда, когда цифровые валюты начнут решать реальные проблемы, а как исключительно инвестиционному активу «цифровому золоту» просто не выжить.

Основатель хедж-фонда Трэвис Клинг говорит, что его изрядно беспокоит беспорядок на рынках цифровых валют из-за недавнего хардфорка Bitcoin Cash. По его словам, «трудно оценить отрицательное влияние хардфорка Bitcoin Cash, которое может отразиться на всём рынке криптовалют». С тем, что недавний крах рынка вызван пампом хардфорка BCH, согласен и аналитик BI Майк МакГлоун:

«Из-за пампа, который начался несколько недель назад, рынок оказался немного вне игры со своими спекулятивными долговременными ставками как в старые добрые времена. Однако налицо устойчивый «медвежий» рынок».

Хардфорк Bitcoin Cash

15 ноября в 13:00 по UTC успешно состоялось разделение блокчейна Bitcoin Cash на две независимые ветки, которые, тем не менее, продолжают борьбу за первенство и за звание «настоящего Bitcoin Cash». В красном углу ринга – Bitcoin Cash ABC, продвигаемый командой Роджера Вера и поддержанный крупнейшими криптобиржами (Coinbase, OKEx, Binance) и процессинговым сервисом BitPay. В синем углу ринга – монета от биткоин-ренегата Крейга Райта, утверждающего, что а) он Сатоши Накамото, б) его Bitcoin Cash SV отражает «истинное видение Сатоши» (Satoshi Vision).

С последней монетой все довольно спорно. Так криптобиржа Poloniex заявила, что будет поддерживать обе ветки расколовшегося BCH.

Перед хардфорком намечалось некоторое оживление в стане инвесторов, начавших распродавать свои токены, уже долгое время не показывающие больших движений, чтобы вложиться в Bitcoin Cash и получить бесплатные монеты после разделения. Одни ставили на падение BCH, другие на рост после хардфорка, но оба сценария значительно подняли количество маржинальных позиций на Bitcoin Cash, среди которых преобладали короткие.

Это за считанные дни подняло цену монеты с $425 до $632, однако рынок быстро отреагировал на перекупленность BCH и к моменту форка восстановил «статус кво» на уровне $430, после чего продолжил снижение. В итоге цена BCH достигла дна на уровне $199, потеряв около 40% за одни лишь последние сутки. Всего же за неделю цена монеты упала на 55%.

В сообществе же майнеров разразилась настоящая «хэш-война», в которой пока весомую победу одерживает ABC. Перед обновлением глава Bitcoin.com Роджер Вер заявил в своем твиттер-аккаунте, что его майнинг-пул направил на цепь Bitcoin ABC больше вычислительных мощностей, чем было у всего блокчейна Bitcoin Cash утром того же дня. Разработчики Bitcoin SV значительно отстали по этому показателю, а основатель BTC.TOP Цзян Чжуоер написал в «твиттере», что команда пыталась атаковать конкурентов, но безуспешно. Владелец крупнейшего BCH-пула Coingeek Келвин Эйр утром 15 ноября также сообщил о DDoS-атаке на свой новостной сайт.

«Ха-ха-ха. Кто-то ддосит CoinGeek.com… Вот поэтому я и считаю, что инициативу у разработчиков должны перенять взрослые люди, то есть майнеры. Вы не можете создавать индустрию или бизнес через платформу, управляемую детьми»,написал сторонник альтернативной имплементации Bitcoin Cash под названием Bitcoin SV, позже посмеявшийся над некомпетентностью атакующих, которые не смогли обрушить сайт на сколь-либо значительный срок. По его словам, это был «бесплатный стресс-тест», сделавший его сайт только надежнее, и он уверен, что Bitcoin SV укрепит сеть.

Многие майнинг-пулы заблаговременно перебросили свои мощности на майнинг BCH, что не могло не сказаться на биткоине, хешрейт сети которого в итоге упал до многомесячного минимума. И, судя по заявлению Крейга Райта в своем Twitter, это риск, на который он пошел вполне осознанно:

«Всем майнерам BTC… Если вы переключитесь на майнинг BCH, нам возможно потребуется финансирование этого (противостояния) с помощью наших BTC, в таком случае, мы будем продавать за USD и… мы думаем рынок не будет иметь другого выхода… кроме как обвалиться… Подумайте об этом. Мы продадим МНОГО! Примите это во внимание… И хорошего вам дня! (BTC до $1000 меня не беспокоит)»

Даже союзник проекта Bitcoin Cash ABC и основатель майнинг-гиганта Bitmain Джихан Ву, предположительно, мобилизовал некоторые из своих майнинговых установок для создания существенного перевеса, несмотря на то, что ранее отрицал такую возможность.

«Я не собирался начинать войну с Крейгом Райтом, потому что, если я это сделаю, переместив хеш-мощности с добычи BTC на добычу BCH, цена биткоина упадет ниже годового уровня поддержки, она может даже пробить $5000. Но поскольку Крейг Райт неумолим, я тоже готов биться насмерть!»

В ответ Крейг Райт сообщил, что только продолжающаяся добыча блоков определит победителя, и пока праздновать рано. «Непрерывная конкуренция, пока чья-то смерть нас не остановит!», – объявил он в своем Twitter.

Курс Bitcoin Cash SV может уронить крупная продажа, например, хранящихся у Ву токенов. Как он написал в своем Twitter, он уже думает, когда сможет разместить их на бирже для продажи. С учетом, что в распоряжении CEO Bitmain находится около 1 млн монет, подобная распродажа надолго закроет BCH SV возможности выйти в топ. И жалеть об это Ву точно не будет.

«Крейг Райт — самозваный Сатоши. По моему скромному мнению, он хотел совершить атаку 51% на BCH. Над Bitcoin SV трудятся только два разработчика, которые пишут очень плохой код. Но я уверен в успешном будущем BCH несмотря на недавние события», – сообщил Джихан Ву во время своего выступления на мероприятии Nikkei/CNBC Future of Money в Токио.

Клиент ABC, тем временем, уже обозначен символикой и именем BCH на биржах Huobi и Kraken, где торгуется на момент написания статьи по цене $238, в то время как SV – всего по $67.

«Huobi Global подтверждают, что команда, стоящая за ABC версией Bitcoin Cash (BCH), установила точку, которая позволяет нам обеспечить защиту от повторного расходования. BCH ABC сохраняет за собой обозначение BCH. SV версия будет обозначаться как BSV. Таким образом, ABC официально выиграли эту войну, как минимум, в рамках Huobi», – говорится в официальном заявлении криптобиржи.   

Kraken, зачисляя в листинг также и Bitcoin SV, честно предупредил пользователей, что эта монета не соответствует критериям листинга на бирже, и что они должны осознавать высокий риск при работе с новым инвестиционным активом. В компании добавили, что ни один известный кошелек не поддерживает защиту от повторного воспроизведения (одни и те же токены могут быть использованы несколько раз), известные обозреватели блоков не поддерживают Bitcoin SV, майнеры работают в убыток, а сторонники проекта открыто демонстрируют враждебность по отношению к другим блокчейнам. Все потери, которые могут появиться в результате атаки на сеть Bitcoin SV, будут распределены биржей между всеми держателями монет.

Вторая по объему торгов биткоин-биржа OKEx также начислила держателям Bitcoin Cash монеты BCHABC и BCHSV. Торги для каждого актива доступны в парах с Tether USD, биткоином, Ethereum и токеном OKB, фьючерсы, маржинальная торговля и фиатные пары пока останутся недоступными для новых активов. 

Торги активом на многих биржах по-прежнему заморожены либо идут под разными тикерами, в то время как майнеры теряют огромные деньги, пытаясь установить контроль над блокчейном. Вопрос о том, какая из конкурирующих цепей может считать себя победителем, несмотря на явную победу ABC в информационной борьбе, пока считается открытым. Сразу после хардфорка цепь Bitcoin Cash ABC шла с опережением в 50 блоков, однако к субботе этот показатель снизился до 11, в понедельник – до 9. Более того, по данным BitMEX Research, каждая из сторон только на расходах на электричество в совокупности потеряла уже более чем по $0,5 млн, то есть более $1 млн на двоих. Это противостояние уже получило название «хэш-война».

Между тем эта «хэш-война» уже дала первые неприятные «плоды» – несколько ведущих крипто-трейдеров сообщили о больших потерях на фоне внезапного закрытия криптобиржей OKEx нескольких фьючерс-контрактов BCH на общую сумму в $135 млн по не превалирующей на тот момент рыночной цене. Руководство биржи объяснило свои действия тем, что это было предпринято в целях защиты клиентов от надвигающейся волатильности рынка и сильного падения курса BCH. Однако ряд крупных инвестиционных криптофондов, потерявших свои деньги в результате закрытия позиций, остались, мягко говоря, недовольным таким решением биржи. Трейдеры заявили, что будут меньше пользоваться услугами OKEx, а один из них даже подал официальную жалобу в Комиссию по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга, требуя возместить ущерб.

Надо отметить, что 15 ноября из-за технической неисправности на платформе трейдеры не могли совершать сделки в течение двух часов, в то время как на рынке наблюдалась повышенная волатильность. А за несколько дней до этого OKEx опубликовала предупреждение для крипто-инвесторов:

«В связи с хардфорком BCH в ближайшем будущем и последующей волатильностью спот-рынка и рынка фьючерсов OKEx хотела бы напомнить всем клиентам о необходимости сосредоточиться на управлении рисками – например, на снижении коэффициента кредитного плеча – чтобы избежать нежелательных потерь при трейдинге до и во время хардфорка, которые могут быть вызваны экстремальной волатильностью рынка».

Увы, эти предупреждения были сформулированы довольно непонятно, и о возможном принудительном закрытии фьючерсов никак не информировали. Как будут развиваться события зависит от ответной реакции руководства OKEx и от того, какая монета одержит верх в конечном итоге.

«Тихая гавань»

По альтернативной (хотя, скорее, дополняющей общую картину) версии, обвал цены биткоина и прочих криптовалют может быть связан с ростом популярности стейблкоинов, в которые переводят свои активы инвесторы, чтобы переждать бурю. Один из самых «заслуженных» стейблкоинов Tether (USDT), несмотря на обрушившуюся на него критику, прочно удерживает свои позиции, колеблясь в пределах одного процента. По объемам торгов Tether вообще догоняет биткоин, а в торговых парах с биткоином оказывается популярнее американского доллара. Растет спрос и на токен от Circle USDC, который торгуется даже выше курса доллара. Стремление трейдеров выйти в стейблкоины неизбежно сказывается на тех активах, из которых они выходят, оказывая дополнительное давление на курсы биткоина и альткоинов.

Стойкий оловянный солдатик

Но есть, если на рынке токен, который на удивление стойко встретил все потрясения, умудрившись сохранить свой курс и капитализацию почти без потерь и даже обогнать своего давнего конкурента, обосновавшись на почетном втором месте топа. Речь, конечно же, об XRP, отделавшейся всего 10%-м снижением за минувшую неделю при среднем показателе топа-100 минус 20-45%.

Несмотря на то, что компания Ripple в последнее время старательно открещивается от знака равенства между ней и криптовалютой XRP, прежде всего из-за продолжающегося судебного разбирательства между ней и коллективом «обманутых инвесторов», успехи компании в продвижении своей платежной системы, могущей стать альтернативой SWIFT, не могли совсем не сказаться на курсе монеты. В агентстве Weiss Ratings полагают, что усилить позиции XRP может разрыв связи между ней и биткоином:

«Что нужно для отделения XRP от BTC? Простейший вариант: торговые пары на основе XRP. Чем раньше вырастет разнообразие в криптопространстве, тем безопаснее будет ситуация для всех. Биткоин не должен влиять на результат каждого проекта в отрасли».

Рекомендации

Не паниковать. Для тех, кто зашел в рынок на высоком курсе, сейчас хороший момент, чтобы усредниться. К вечеру вторника рынок показал явные признаки восстановления, но говорить о долговременной тенденции пока рано. Падение биткоина до $3000 и даже до $1500, конечно, вполне возможно, однако времени для реализации такого сценария осталось мало. Большинство аналитиков уверены, что с запуском криптовалютной платформы Bakkt и одобрением биткоин-ETF, которое может дать SEC уже в начале 2019 года, курс криптовалют очень быстро начнет подниматься, запустив долговременное ралли.

Но это, как всегда, не точно.

Войдите на сайт, чтобы оставить комментарий
0 комментариев
Популярные
Новые

Рассылка

Подписывайтесь на обновления и анонсы

18+
Москва, Берсеневская набережная 6/2
+7 (495) 118-41-48
2019 © Blockchain.ru, Сделано в Charmer
  • Дисклеймер
  • Пользовательское соглашение
  • Политика конфиденциальности

К сожалению, браузер, которым вы пользуйтесь, устарел и не позволяет корректно отображать сайт. Пожалуйста, установите любой из современных браузеров, например:

Google Chrome Firefox Opera